Was genau bedeutet nun Inflation?

Unter Inflation versteht man im engeren Sinne die Geldentwertung oder auch die Kaufkraftsenkung des Geldes. Die Geldentwertung durch eine Inflation ist die logische Konsequenz von Preissteigerungen von Gütern und Dienstleistungen innerhalb eines Wirtschaftsraumes im Vergleich zum Vorjahresniveau. 

Wodurch diese Preissteigerungen von Waren und Dienstleistungen eintreten, kann dabei unterschiedliche Gründe haben. Einen sehr entscheidenden Grund werden wir uns im weiteren Verlauf anschauen.

Wer bestimmt die Höhe der Inflation?

Die Berechnung der Inflation folgt über die Bestimmung der Inflationsrate. Hierfür wird ein festdefinierter Warenkorb mit Waren und Dienstleistungen herangezogen. Dabei werden Waren und Dienstleistungen aus dem täglichen Leben zu einem Stichtag preislich mit den Vorjahrespreisen derselben Waren und Dienstleistungen verglichen.

Man spricht hierbei auch vom Verbraucherpreisindex (VPI). Die Abweichung der Preise dieser Güter und Dienstleistungen wird somit durch die Inflationsrate dargestellt. Die Inflationsrate wird in Deutschland vom Statistischen Bundesamt ermittelt. Man könnte theoretischen für jeden beliebigen Zeitpunkt die Inflationsrate bestimmen, wenn einem die Preise des Betrachtungszeitraums vorliegen. Da es sich bei der Inflationsrate um ein Verhältnis von zwei Preisen handelt, wird diese in Prozent angegeben.

Welche Funktion hat die europäische Zentralbank im Zusammenhang zur Inflation?

Die Europäische Union definiert in Artikel 140 des AEU-Vertrags verschiedene Kriterien. Eines dieser Kriterien ist die bereits angesprochene Preisniveaustabilität über diese sogenannte Inflationsrate. So heißt es in Artikel 140 Absatz 1 AEU-Vertrag:

„Erreichung eines hohen Grades an Preisstabilität, ersichtlich aus einer Inflationsrate, die der Inflationsrate jener – höchstens drei – Mitgliedstaaten nahe kommt, die auf dem Gebiet der Preisstabilität das beste Ergebnis erzielt haben.“

Es wird somit in diesem Artikel keine eindeutige Inflationsrate genannt. Zumindest keine, die bei Recherchen im AEU-Vertrag aufzufinden sind. Bei weiteren Untersuchungen im Internet nach der Ziel-Inflationsrate der EZB ist jedoch öfter die Rede von einer Rate unter, aber nahe 2 %. So können Sie auf der Homepage der EZB unter der Rubrik „Aufgaben“ > „Geldpolitik“ Folgendes lesen, hier heißt es wortwörtlich:

„Der EZB-Rat verfolgt das Ziel, die Inflationsrate auf mittlerer Sicht unter, aber nahe 2 % zu
halten“ (Europäische Zentralbank-Eurosystem, 2020).

Falls Sie mehr zum Thema Investments erfahren möchten nehmen Sie jetzt am kommenden Event teil und sichern Sie sich jetzt hier Ihr Ticket!

Wenn dieser Beitrag Ihnen gefallen hat hinterlassen Sie bitte einen Kommentar.

Der Beitrag Was bedeutet Inflation? erschien zuerst auf Faruk Aktas.

Albert Einstein, einer der bedeutendsten theoretischen Physiker zum Thema Zinseszins: “Der Zinseszinseffekt ist das achte Weltwunder. Wer ihn versteht, verdient daran, alle anderen bezahlen ihn.”

Schauen wir uns also in diesem Beitrag an, was der Zinseszins-Effekt darstellen soll und wie wir diesen für unsere Investitionen am Kapitalmarkt positiv einsetzen können. 

Was sind eigentlich Zinsen?

Zunächst einmal sind Zinsen eine Art Leihgebühr für den Schuldner beziehungsweise Leihertrag für den Gläubiger. Wenn Sie sich also als Schuldner gegenüber einer Bank Kapital leihen, dann zahlen Sie hierfür Zinsen. Andersherum erhält die Bank in diesem Fall als Gläubiger für das geliehene Kapital von Ihnen einen Leihertrag also Zinsen.

Zinsen sind also für den Schuldner eine Verbindlichkeit und für die ausleihende Bank, als Gläubiger eine Forderung gegenüber dem Schuldner. 

Der Begriff der Zinsen wird jedoch häufig im Börsenfachjargon auch mit den Begriffen Ertrag bzw. Rendite gleichgesetzt. Im nachfolgenden schauen wir uns an, was der Unterschied zwischen dem einfachen Zins und dem Zinseszins ist und mit welchen Finanzprodukten wir von diesem Effekt profitieren können. 

Die einfache Verzinsung von Kapital

Stellen Sie sich vor, Sie leihen jemandem für zehn Jahre 10.000 € aus und verlangen dafür 5 % Zinsen am Ende eines Jahres. Das heißt, Sie würden am Ende des ersten Jahres idealerweise Ihre 10.000 € zurückbekommen und zusätzlich die „Leihgebühren“ in Höhe von 5 %, was einem Zinsertrag von 500 € entspräche. Wir gehen davon aus, dass Ihr Schuldner es nicht schafft das geliehene Kapital in Höhe von 10.00 € innerhalb der zehn Jahre zu tilgen. Dann hätten Sie im Grunde genommen jedes Jahr einen konstanten Zinsertrag von 500 €. Die Betonung liegt hier auf „konstanten Zinsertrag“. Somit hätten Sie nach zehn Jahren insgesamt einen Zinsertrag von 5.000 € für Ihr ursprüngliches Kapitel von 10.000 € bekommen. 

Wir spinnen nun das Rechenbeispiel weiter und stellen uns vor, dass der Schuldner am Ende eines Jahres auch die Leihgebühren (= Zinsen) nicht aufbringen kann und wir nehmen gleichzeitig an, dass Sie im Vorfeld vereinbart haben, dass in diesem Falle die Zinsen mit verzinst werden. Jetzt wird es äußerst spannend, denn jetzt kommt der Zinseszinseffekt ins Spiel.

Der Zinseszins-Effekt

Wir schauen uns im Nachfolgenden nun an, was mit den Zinsen geschieht, die Ihnen als Gläubiger zustünden, wenn Ihre ursprünglichen Zinsen in Höhe von 500 € mit verzinst würden. Hierzu benötigen wir die einfache, aber magische Formel des Zinseszins. Die Formel lautet allgemein wie folgt:

𝑲_𝒏 = 𝑲_𝟎 · (𝟏+(𝒑/100))^𝒏

Dabei steht:

• 𝑲_𝒏 für das Endkapital nach n-Jahren,
• 𝑲_𝟎 für das Anfangskapital zum Zeitpunkt „0“,
• 𝒑 für den Jahreszinssatz in %,
• 𝒏 für die verzinsten Jahre des Anfangskapitals.

Wir schauen uns nun mit dem o. g. Rechenbeispiel den Unterschied der einfachen Zinsrechnung und der Zinseszinsrechnung an. Wir halten also nochmal fest: Wenn der Schuldner es nicht schafft, das geliehene Kapital zurückzuzahlen, sondern Jahr für Jahr nur die Zinsen entrichtet, dann haben Sie nach zehn Jahren insgesamt einen Zinsertrag von 5.000 € erzielt. Anders verhält es sich, wenn die Zinsen mit verzinst werden. 

Im Gegenzug berechnen wir nun mit der Formel für den Zinseszins die Zinsen nach zehn Jahren mit einem Zinssatz von 5 % mit der Annahme, dass der Schuldner es nicht schafft, die jährlich fälligen Zinsen zu entrichten und somit seine Schuldlast um die Leihgebühr des Vorjahres wächst und diese mit verzinst wird. Wir möchten nun also wissen, wie hoch die Zinslast Ihres Schuldners wird. 

Mit der Formel für den Zinseszins ergibt sich somit für den Schuldner eine Gesamtlast von:

𝑲_𝟏𝟎 = 𝟏𝟎. 𝟎𝟎𝟎 € · (𝟏+(𝟓%/100))^𝟏𝟎

𝑲_𝟏𝟎 = 𝟏𝟔. 𝟐90 €.  

Wir können nun allgemein feststellen, dass es bei den zwei verschiedenen Modellen der Zinsrechnung zu einem signifikanten Unterschied beim Zinsertrag kommt. So erwirtschaftet das Kapital nach dem Zinseszinsmodell einen zusätzlichen Zinsertrag von rund 1.289 €.

Bei der Zinseszinsfunktion handelt es sich um eine sogenannte mathematische Exponentialfunktion. Das heißt, das Wachstum des Kapitals mit Zinsen steigt exponentiell und nicht linear. In anderen Worten: Das Kapital wächst „zunehmend“ stärker und vermehrt sich exponentiell. Und genau diese exponentielle Vermehrung von Kapital können Anleger für sich nutzen. 

Thesaurierende ETFs für das Zinseszins-Modell

Wenn Sie sich nun als Anleger für einen ausschüttenden ETF entscheiden, dann verhält sich Ihr Vermögensaufbau nach dem Modell des einfachen Zinses. Das liegt vor allen Dingen daran, das Ihre Erträge nicht reinvestiert werden und somit keine Zinseszinsen entstehen können. Entscheiden Sie sich hingegen für einen thesaurierenden ETF, bei dem die Gewinne reinvestiert werden, dann verhält sich Ihre Vermögensbildung exponentiell, weil Ihre Erträge regelmäßige reinvestiert werden und Ihr zu verzinsendes Kapital stetig wächst!

Falls Sie mehr zum Thema Investments erfahren möchten nehmen Sie jetzt am kommenden Event teil und sichern Sie sich jetzt hier Ihr Ticket!

Wenn dieser Beitrag Ihnen gefallen hat hinterlassen Sie bitte einen Kommentar.

Der Beitrag Der Zinseszins-Effekt: Die gigantische Vermehrung von Kapital! erschien zuerst auf Faruk Aktas.

Das Thema Raumfahrtindustrie, wo sich aktuell zwei einflussreiche Milliardäre wie Jeff Bezos und Elon Musk ein Wettlauf um die Dominanz im Weltraum liefern, besonders interessant.

Wir hatten in diesem Beitrag gelernt, was Aktien eigentlich sind. In diesem Beitrag schauen wir uns an, was die beiden Weltraumunternehmen Blue Origin und SpaceX für visionäre Zukunftspläne haben und wie und ob Sie als Anleger hiervon überhaupt durch Aktienanteile partizipieren können. 

Was ist eigentlich Blue Origin für ein Unternehmen?

Das Unternehmen Blue Origin wurde im Jahr 2000 vom Amazon Firmenchef Jeff Bezos gegründet. Das vorrangige Ziel des Unternehmens Blue Origin war es zunächst suborbitale Flüge mit mehrfach verwendbarer Flugkörper durchzuführen.

Blue Origin arbeitet an der New Glenn, einer hochmodernen Schwerlast-Trägerrakete. Die New Glenn wird teilweise widerverwendbar sein und für Raumfahrtmissionen mit und ohne Personal eingesetzt werden können. Der Start für die erste Weltraummission wurde für 2021 bekannt gegeben. Die New Gleen Rakete von Blue Origin soll bis zu 45 Tonnen Nutzlast transportieren können und wäre somit größter technischer Konkurrent der Falcon-Raketen von SpaceX. Außerdem entwickelt Blue Origin an dem hochmodernen Mondlandefahrzeug Blue Moon.

Die Ziele von Jeff Bezos und Elon Musk sind ambitioniert. Beide möchten ganz hoch hinauf, weiter als weit. Umso attraktiver wird Blue Origin und SpaceX für Börsianer. Die beiden Visionäre und Multimilliardäre ein Kopf-an-Kopf-Rennen, um die Vorherrschaft in Sache Weltraumtechnologie. Zunächst wollen die beiden Giganten den Weltraum mit Weltall-Satelliten ausstatten, die die Erde mit Internet versorgen sollen. Das übergeordnete Ziel ist es jedoch, was aus heutiger Sicht noch unglaublich zu sein scheint, den Weltraum zu erschließen um dann in weiter Zukunft menschliches Leben auf anderen Planeten zu besiedeln. 

Blue Origin und was ist SpaceX?

SpaceX – so heißt das Raumfahrt- und Telekommunikationsunternehmen von Tesla-Chef Elon Musk, dem ehrgeizigen Visionär und Multimilliardär. Die Vision des Unternehmens SpaceX ist es, über ein Satellitennetzwerk genannt Starlink, ultraschnelles Breitband-Internet in alle noch so abgelegene Winkel der Welt zu bringen, und zwar blitzschnell. Die weitsichtige und langfristige Absicht von SpaceX jedoch ist es aber, Mehrweg-Raketentechnologien zu entwickeln, die den Weltraumtourismus durch Menschen unter wirtschaftlichen Aspekten ermöglichen soll. 

Die Ziele des Visionärs Elon Musk scheinen abstrus zu sein. Er hat jedoch bereits mehrfach bewiesen, dass er ein Verständnis für machbare und realisierbare Innovationen hat. Dennoch sind die Ziele des Multimilliardärs sehr sportlich und benötigen immenses Kapital, was selbst für eine Multimilliardär nicht aus eigener Tasche zu stemmen ist. 

Blue Origin vs. SpaceX, wer macht das Rennen?

Bislang gilt der Tesla-Chef Elon Musk und sein Raumfahrtunternehmen SpaceX als Vorreiter im Weltraum. Er war der erste Unternehmer, der es geschafft hat eine widerverwertbare Rate in den Weltraum zu schießen und auf der Erde wieder erfolgreich zu landen. Dabei steht vor allen Dingen die Wirtschaftlichkeit des Unternehmens im Vordergrund. Nur durch die Widerverwertung der Raketentechnologie kann das Unternehmen SpaceX in Zukunft wirtschaftlich den Weltraum erobern. 

Weltraumtechnologie und mögliche Umweltschäden

Wenn Sie als Anleger planen in die Weltraumtechnologie zu investieren, dann sollten Sie sich zunächst mit den Methoden von Blue Origin und SpaceX beschäftigen. 

Umweltaktivisten befürchten, dass durch die zigtausenden Satelliten, die im Orbit umkreisen sollen der Weltraum vermüllt wird. Außerdem besteht die Gefahr, dass durch die etlichen Stelliten im Weltraum es zu Kollisionen zwischen den vielen Satelliten kommen kann. Durch die Kollision von Flugkörpern könnten winzige Satelliten-Teile durch den Weltraum fliegen. Es könnte hierdurch zu weiteren Kollisionen unter den winzigen Teilen kommen.

Mit dem Kauf und der Investition in die Weltraumtechnologie durch Unternehmen wie Blue Origin oder SpaceX würden Sie somit die Weltraumverschmutzung mitfinanzieren und somit auch unterstützen. Anleger sollten sich dieser Tatsache bewusst sein. 

Blue Origin und SpaceX Aktien kaufen?

Aktuell sind beide Raumfahrtunternehmen Blue Origin und SpaceX nicht an den Börsen notiert. Das heißt man kann als Privatanleger zunächst noch keine Aktien von Blue Origin oder SpaceX kaufen. Die Unternehmer Jeff Bezos und Elon Musk finanzieren aktuell ihre Unternehmen und Megaprojekte aus eigener Finanzkraft.

Das könnte sich in Zukunft jedoch ändern. So hat Jeff Bezos verkündet, dass er jährlich eine gewisse Anzahl an Amazon Aktien verkaufen möchte. Die Erlöse möchte Bezos in Blue Origin investieren. Außerdem haben bei Multimilliardäre bereits gute Erfahrungen an der Börse. Sowohl Jeff Bezos mit Amazon als auch Elon Musk mit Tesla sind sehr beliebte Aktien an den Börsen. 

Aus heutiger Sicht ist es also gar nicht mal so unwahrscheinlich, dass die beiden Raumfahrtunternehmen Blue Origin und SpaceX in Zukunft an der Börse notiert werden und für Privatanleger zugänglich werden. 

Wir werden Sie selbstverständlich mit den aktuellsten Themen rund um die Geschehnisse im Weltraum auf dem Laufenden halten!

Falls Sie mehr zum Thema Investments erfahren möchten nehmen Sie jetzt am kommenden Event teil und sichern Sie sich jetzt hier Ihr Ticket!

Wenn dieser Beitrag Ihnen gefallen hat hinterlassen Sie bitte einen Kommentar. 

Der Beitrag Blue Origin Aktie kaufen erschien zuerst auf Faruk Aktas.

Aktiengewinne versteuern: wie bei allem müssen Sie auch bei Einkünften aus Wertpapiergeschäften Steuern zahlen. Das heißt, Sie müssen als Privatanleger für Erträge wie Zinsen und Dividenden, aber auch für Veräußerungsgewinne aus dem Verkauf von Wertpapieren wie Aktien oder ETFs Steuern zahlen. Wir schauen uns in diesem Beitrag an wie hoch die Steuerlast ist und was es hierbei zu beachten gibt.

Wann sind Steuern an der Börse fällig?

Erträge aus Aktien, wie man sie im ersten Moment verstehen würde, sind nicht wirklich Gewinne, sondern zunächst Buchgewinne. Erst wenn Sie Aktien veräußern oder Dividenden kassieren, müssen Sie Steuern zahlen, womit dann tatsächliche Aktiengewinne- oder Verluste entstehen und somit auch zu versteuern sind. Was Dividenden sind hatten wir uns in diesem Beitrag angeschaut.

Wie hoch sind die Steuern für Einkünfte aus Kapitalanlagen?

Bei der Besteuerung von Wertpapieren greift hier somit für Privatanleger die Kapitalertragssteuer, die in § 32d EStG geregelt ist. Seit Januar 2009 werden Kapitalerträge wie Zinsen, Dividenden oder realisierte Kursgewinne mit einer einheitlichen Pauschale von 25 % besteuert. Zusätzlich kommen 5,5 % Solidaritätszuschlag und ggf. noch je nach Bundesland 8 % bzw. 9 % Kirchensteuer obendrauf, wobei diese sich bei der Berechnung auf die Kapitalertragssteuer beziehen. 

Der Kirchensteuersatz beträgt in Baden-Württemberg und Bayern 8 %, während er in allen restlichen Bundesländern bei 9 % liegt. Je nachdem in welchem Bundesland Sie leben und ob Sie Kirchenmitglied sind oder nicht zahlen Sie Steuern in Höhe von 26,38 %, 27,82 % oder 27,99 %. Sie haben als steuerpflichtiger Privatanleger aus Kapitalerträgen
zwingend zunächst eine der drei aufgeführten Gesamtsteuerbelastungen.

Wie sind die Aktiengewinne zu versteuern?

Da mit der Summe dieser einzelnen Steuerkomponenten Ihre Steuerlast aus Kapitalerträgen abgegolten ist, spricht man hierbei auch von der sogenannten Abgeltungssteuer. Die Kapitalertragssteuer ist also eine Abgeltungssteuer. Diese wird direkt von Ihrer depotführenden Bank an das zuständige Finanzamt abgeführt. Aus diesem Grund wird hier auch im weiteren Sinne von einer Quellensteuer gesprochen, da Ihre Depotbank die Steuer direkt an der „Quelle“ – oftmals auch im Ausland – einbehält und an das zuständige Finanzamt bzw. die zuständige Steuerbehörde weiterleitet. Sie müssen sich als Anleger also nicht mehr um die Steuern kümmern.

Freibetragsgrenze für Steuern aus Kapitalerträgen

Es gibt einen jährlichen Freibetrag von 801 € für Singles und 1.602 € für Verheiratete. Um von diesen Freibeträgen Gebrauch machen zu können, müssen Sie Ihrer Depotbank einen sogenannten Freistellungsauftrag erteilen. Dies können Sie ganz gemütlich in der Regel mit wenigen Klicks online erledigen. Falls Sie mehrere Depots haben, können Sie nach Wunsch die Freibetragsgrenzen bei der jeweiligen Bank frei wählen, wobei Sie in Summe die Freibetragsgrenzen von 801 €/1.602 € jährlich nicht überschreiten dürfen. Sie zahlen also erst Steuern, wenn die Freibeträge ausgeschöpft sind und Sie darüber hinaus Gewinne erwirtschaften. Aktiengewinne müssen Sie also erst versteuern, wenn die Gewinne mit den Verlusten zuvor verrechnet wurden.

Kann ich Steuern aus meiner Einkommensteuererklärung rückerstatten lassen?

Wenn Ihr persönlicher Steuersatz unter dem der pauschalen Abgeltungssteuer von 25 % inklusive 5,5 % Solidaritätszuschlag liegt, dann können Sie sich über Ihre Einkommensteuererklärung die Differenz erstatten lassen. Lassen Sie sich hierzu jedoch von einem Steuerexperten fachlich beraten. 

Falls Sie mehr zum Thema Investments erfahren möchten nehmen Sie jetzt am kommenden Event teil und sichern Sie sich jetzt hier Ihr Ticket!

Wenn dieser Beitrag Ihnen gefallen hat hinterlassen Sie bitte einen Kommentar.

Der Beitrag Müssen Aktiengewinne versteuert werden? erschien zuerst auf Faruk Aktas.

Was versteht man unter einer Dividende im Börsenjargon?

Wenn eine Aktiengesellschaft am Ende eines Geschäftsjahres einen Gewinn erwirtschaftet hat und einen Teil dieses Gewinnes an seine Anleger ausschüttet, dann spricht man von einer Dividendenausschüttung. Die Dividende ist also eine Gewinnbeteiligung des Anlegers am Unternehmenserfolg.

In der Regel unterbreitet das Management einen Vorschlag vor und die Aktionäre stimmen auf der Hauptversammlung über die Ausschüttung der Dividende ab. Auch die Höhe und somit der Anteil der Ausschüttung vom Gewinn des Geschäftsjahres wird auf der Hauptversammlung beschlossen. 

Eine Dividende ist also eine Erfolgsbeteiligung der Kapitalgeber (=Aktionäre) am Geschäftserfolg einer Kapitalgesellschaft.

Weshalb zahlen Aktiengesellschaften überhaupt Dividenden aus?

Mit der Ausschüttung einer Dividende kann die Aktiengesellschaft die Aktionäre an das Unternehmen binden. Dabei bekommt jeder Aktionäre pro Aktie eine Dividendenausschüttung. Die Festlegung der betragsmäßigen Höhe wird dabei pro Aktie angegeben. Die Hauptversammlung kann also bspw. eine Dividende in Höhe von 2€ beschließen. Die Aktiengesellschaft überweist dann jedem Aktionär pro Aktie 2€ Dividende auf sein Verrechnungskonto. 

Ein weitere Punkt für die Ausschüttung von Dividenden ist das Prestige eines Unternehmens. Aktiengesellschaften die Dividenden auszahlen genießen ein hohes Ansehen. Dies kann dazu führen, dass die Aktie sich einer großen Nachfrage erfreut, was wiederum zu einem steigenden Aktienkurs führen kann. 

Was benötige ich um Dividenden zu kassieren?

Damir Sie als Anleger Dividenden erhalten können benötigen Sie zunächst einmal ein Wertpapierdepot. Schauen Sie sich hierzu einfach einen Broker-Vergleich an und halten Sie Aussicht nach einem Broker mit günstigen Konditionen. Die Depotbank verwahrt für Sie Ihre Anteilsscheine unterschiedlichster Aktiengesellschaften in Ihrem Wertpapierdepot.

Bekomme ich immer wieder Dividenden?

Wenn Sie also nun im Besitz von Aktien sind haben Sie grundsätzlich das Recht auf den Bezug von Dividenden. Es kann aber auch vorkommen, dass die Hauptversammlung beschließt, dass keine Dividende ausgezahlt wird. Sie haben also als Anleger keine Garantie dafür, dass Sie künftig eine Dividende kassieren. 

Die Hauptversammlung entscheidet also darüber, ob eine Dividende ausgezahlt wird und wie hoch diese sein soll. Es gibt Aktiengesellschaften, die grundsätzlich keine Dividenden ausschütten. Das liegt in der Regel daran, dass die Unternehmen a.) keinen Gewinn erzielt haben, b.) Rücklagen für Krisen zurückstellen oder c.) die Gewinne für Forschung und Entwicklung reinvestieren. 

Es gibt Aktiengesellschaften die historisch betrachtet regelmäßig Dividenden ausschütten und diese sogar betragsmäßig steigern. Schauen Sie sich hierzu im Netz die Liste der sogenannten Dividenden-Aristokraten an. Dividenden-Aristokraten nennt man diejenigen Gesellschaften, die seit langem regelmäßig Gewinne an ihre Aktionäre ausschütten. 

Wann ist die Dividenden-Ausschüttung fällig?

Wenn also die einfache Mehrheit der Hauptversammlung entschieden hat, dass eine Dividende ausgezahlt werden soll, dann geschieht dies in der Regel in den kommenden drei Geschäftstagen. Falls Sie also in den Genuss einer Dividendenzahlung kommen wollen, dann müssen Sie spätestens am Tag der Hauptversammlung die Aktie der Gesellschaft in Ihrem Depot haben. 

Die Aktiengesellschaften in Deutschland schütten in der Regel Dividenden einmal pro Jahr aus. Das kann also von Land zu Land und von Gesellschaft zu Gesellschaft variieren. In anderen Ländern kommt es vor, dass Aktiengesellschaften Dividendenausschüttungen quartalsweise ausschütten. 

Einfluss der Dividenden-Ausschüttung auf den Aktienkurs

Es gibt Investoren die sich speziell auf Dividendenaktien fokussieren. Die Investoren kaufen in der Regel die Aktien kurz vor der Hauptversammlung, sodass Sie Anspruch auf eine Dividendenzahlung haben. Deshalb steigen in der Regel insbesondere kurz vor der Hauptversammlung die Aktienkurse. 

Am Tag der Hauptversammlung werden die Aktien mit einer Dividendenausschüttung an den Börsen mit dem Zusatz “ex-Dividende” notiert. An der Börse wird dann der Kurs der Dividendenaktie um den Betrag der Ausschüttung reduziert. Der Gedanke dabei ist folgender: man geht davon aus, dass eine Aktie um den Betrag der Dividende wertloser wird. Deshalb kommt es hierbei zu einem sogenannten Dividendenabschlag. 

Interessanterweise spiegelt sich der Dividendenabschlag nicht zwingend 1:1 an den Börsen ab. Es kann sogar dazu führen, dass durch Faktoren wie Angebot und Nachfrage die Aktie sogar über ihrem vorherigen Kurs notiert. 

Beliebtheit von Dividendenaktien

Oftmals ist es so, dass Aktiengesellschaften mit hohen Dividenden sehr beliebt sind. Vor allen Dingen sind die sogenannten Dividenden-Aristokraten sehr stark gefragt. Dividenden-Aristokraten sind also Aktiengesellschaften, die seit Jahrzehnten schon Dividenden ausschütten und diese sogar regelmäßig erhöhen. 

Falls Sie mehr zum Thema Investments erfahren möchten nehmen Sie jetzt am kommenden Event teil und sichern Sie sich jetzt hier Ihr Ticket!

Wenn dieser Beitrag Ihnen gefallen hat hinterlassen Sie bitte einen Kommentar.

Der Beitrag Was sind eigentlich Dividenden? erschien zuerst auf Faruk Aktas.

ETFs gelten im Vergleich zu klassischen Investmentfonds als sehr kosteneffizient. Das liegt vor allen Dingen daran, dass ETFs nicht von einem Fondmanager aktiv verwaltet werden. Hier hatten wir uns den Unterschied von klassischen Investmentfonds und ETFs angeschaut. Trotzdem gibt es auch bei der passiven Anlagestrategie in ETF-Sparpläne Kosten. Die Kosten für einen ETF-Sparplan werden wir uns im nachfolgenden Beitrag näher ansehen. 

TER: Kostenkennzahl ETF

Die TER engl. “Total Expense Ratio” zu dt. Gesamtkostenquote gibt an, wie hoch die jährlichen Kosten eines ETFs sind. Die TER wird dabei immer in Prozent angegeben. In der Regel liegt die TER bei Aktien-ETFs zwischen 0,1% – 0,5% vom jährlichen Anlagevolumen. Bei dieser Kostenart handelt es sich um den Verwaltungsaufwand den der ETF-Anbieter hat. Sie müssen bedenken, dass Transaktionskosten in der TER nicht enthalten sind. Sie bekommen die TER aus dem Produktinformationsblatt (=FactSheet) des ETF-Anbieters. 

Welche Kosten sind in der TER enthalten und welche nicht?

• enthaltene Kosten: 

  • Kosten für Verwaltungsaufwand

  • Aufbewahrungskosten für Depotbank

  • Lizenzgebühren für den Referenzindex

  • Kosten für Vertrieb und Vermarktung

• nicht enthaltene Kosten:

  • Swap-Gebühren bei synthetischen ETFs

  • Kosten durch Geld-Brief-Spanne (=Spreads)

  • Aufwandskosten für Rebalancing (=Neugewichtung Portfolio)

  • Kosten für Wertpapierleiherträge

Das sollten Sie als Anleger in ETFs über die Gesamtkostenquote TER wissen

Die Kostenkennzahl TER ist nur ein Teil der internen Kosten eines ETF-Investments. Die Kennziffer bezieht sich dabei immer in Prozent auf die jährliche Anlagesumme. Physische ETFs weisen in der Regel eine höhere TER auf, da die Anschaffung der Wertpapiere mit einem höheren Aufwand zusammenhängt. Durchschnittlich liegt die TER bei ETFs zwischen 0,1% – 0,5%.

Mit der Kostenkennziffer TER sind nicht alle Kosten eines ETF-Investments abgedeckt. Kosten beim Ordern (Kaufen/Verkaufen) werden nicht berücksichtigt. Ebenso sind Kosten für eine regelmäßige Sparplanausführung nicht in der TER enthalten. Die Kosten für das Ordnern und die Sparplanausführung entstehen bei Ihrer Depotbank und können somit sehr unterschiedlich ausfallen. 

Ein ETF-Investment mit einer geringen TER bedeutet nicht zwangsläufig, das die Renditeentwicklung besser ist als bei einem ETF mit einer höheren TER.

Neben der TER sollte man sich immer zwingend die “Tracking Difference” eines ETFs anschauen. Die Tracking Difference, auch Tracking Error genannt ist eine weitere Kennziffer im Umgang mit Investmentfonds. Dabei sagt die Tracking Difference aus, wie hoch die Renditeabweichung zwischen ETF und Referenzindex tatsächlich ist. 

Falls Sie mehr zum Thema Investments erfahren möchten nehmen Sie jetzt am kommenden Event teil und sichern Sie sich jetzt hier Ihr Ticket!

Wenn dieser Beitrag Ihnen gefallen hat hinterlassen Sie bitte einen Kommentar. 

Der Beitrag ETF: Welche Kosten beachten? erschien zuerst auf Faruk Aktas.

Neben der Replikationsmethode unterscheidet man bei ETFs weiterhin zwischen einem thesaurierenden und ausschüttenden ETFs. Was der Unterschied ist und worauf Sie als Anleger achten müssen, schauen wir uns in diesem Beitrag an.  

Als Investor haben Sie prinzipiell die Möglichkeit sich zwischen einem thesaurierenden oder ausschüttenden ETF zu entscheiden. Bei der Auswahl kommt es vor allen Dingen darauf an, wie Ihre Anlegerstrategie ist. Der wesentliche Unterschied zwischen einem thesaurierenden und ausschüttenden ETF ist nämlich die Verwendung der Renditen aus dem ETF. 

Ausschüttende ETFs

Es gibt Anleger, die sich aus Ihren Investition, bspw. aus einen ETF-Sparplan, regelmäßige Erträge sprich “Ausschüttungen” wünschen. Wenn Sie Immobilieninvestor sind, dann tun Sie genau das. Sie bekommen aus Ihren Kapitalanlagen (=Immobilien) Monat für Monat Ihre Mieterträge, also einen regelmäßigen Ertrag aus Ihrer Investition.

Es gibt ETFs, ausschüttende, die genau das tun und zwar automatisch. Bei den regelmäßigen Ausschüttungen handelt es sich in der Regel um Dividenden (=Gewinnbeteiligungen) oder Zinserträge.

Dividendenerträge aus einem Index-ETF

Erinnern Sie sich, wir hatten im vorherigen Beitrag gelernt, dass ein ETF einen ganzen Index abbilden kann. Die im Index enthaltenen Aktiengesellschaften können also Gewinnbeteiligungen (=Dividenden) an Ihre Aktionäre ausschütten. Da Sie über einen physisch replizierenden ETF bspw. prozentual betrachtet auch Miteigentümer an diesen Aktiengesellschaften sind, steht Ihnen auch eine Gewinnbeteiligung zu.

Bei ausschüttenden ETFs kümmert sich der ETF-Anbieter also um die Ausschüttung Ihrer Gewinnbeteiligungen. Der ETF-Anbieter schüttet also in regelmäßigen Zeitabständen die Gewinnbeteiligungen automatisch an die ETF-Anleger aus.

Thesaurierende ETFs

Neben den ausschüttenden gibt es auch thesaurierende ETFs. Bei einem thesaurierenden ETF werden die Erträge aus Gewinnbeteiligungen (=Dividenden) bspw. automatisch in den ETF reinvestiert. Der ETF-Anbieter investiert die Ihnen zustehenden Erträge also ganz von alleine für Sie in Ihren ETF. Sie müssen sich als Anleger also keine Gedanken darüber machen, wie die Erträge investiert werden. 

Die Macht des Zinseszins bei thesaurierenden ETFs

Der Vorteil von thesaurierenden ETFs ist, dass Sie durch die Reinvestierung Ihrer Erträge den Zinseszins-Effekt für Ihren Vermögensaufbau nutzen können. Außerdem entstehen Ihnen durch die Wiederanlegung Ihrer Erträge keinen zusätzlichen Kosten, wie es der Fall wäre, wenn Sie selbst die Erträge investieren müssten. 

Falls Sie mehr zum Thema Investments erfahren möchten nehmen Sie jetzt am kommenden Event teil und sichern Sie sich jetzt hier Ihr Ticket!

Wenn dieser Beitrag Ihnen gefallen hat hinterlassen Sie bitte einen Kommentar.

Der Beitrag ETFs: Thesaurierend und Ausschüttend – Was ist der Unterschied? erschien zuerst auf Faruk Aktas.

Sie werden in diesem Artikel verstehen lernen was Aktien sind, welche unterschiedlichen Aktientypen es gibt und wie der Aktienkurs zustande kommt.

Zunächst einmal müssen Sie verstehen, dass eine Aktie ein verbriefter Unternehmensanteil an einer Aktiengesellschaft ist. Wenn Sie im Besitz einer Aktie sind dann nennt man Sie auch Aktionär und somit Miteigentümer. Als Aktionär sind Sie somit Kapitalgeber und erhalten hierfür im Gegenzug eine Aktie, mit der Sie finanziell an dem Unternehmen beteiligt sind. Eine Aktie ist somit ein Wertpapier.  

Als Miteigentümer haben Sie gegenüber der Aktiengesellschaft Rechte aber auch Pflichten. So haben Sie als Aktionär das Recht am finanziellen Unternehmenserfolg beteiligt zu werden. Dem Gegenüber sind Sie als Miteigentümer den anderen Aktionären und der Aktiengesellschaft zur Treue verpflichtet. Das heißt im konkret, Sie dürfen von Ihren Rechten nicht zum Nachteil gegenüber anderer Aktionäre bzw. der Aktiengesellschaft gebrauch machen. Da dies für alle Aktionäre gilt genießen Sie als Miteigentümer genauso das Recht gleichbehandelt zu werden. Jeder Aktionär hat somit das Recht auf Gleichbehandlung.

Wieso geben Unternehmen überhaupt Aktien heraus?

Die Ausgabe von Aktien ist im Grund genommen eine Art der Außenfinanzierung, die es dem Unternehmen ermöglicht, frisches Kapital für Investitionen einzusammeln. Das Hauptmotiv zur Ausgabe von Aktien ist somit das Beschaffen von neuem Kapital für eine Investition. Der große Vorteil liegt darin, dass bei der Ausgabe von Aktien der Konzern keine Zinsen zahlen muss, wie es der Fall wäre, wenn er sich das Kapital in Form von Darlehen von der Bank leihen würde.

Welche Arten von Aktien gibt es?

Um die Vorteile von Aktien zu verstehen muss man sich zunächst die Frage stellen “Welche Arten von Aktien gibt es?”. Wir unterscheiden prinzipiell zwischen: 

• Inhaberaktie und Namensaktie,

• Stammaktie und Vorzugsaktie,

• Stückaktie und Nennwertaktie sowie 

• Belegschaftsaktie.

Grundlegend unterscheidet man bei den verschiedenen Aktientypen nach der Übertragbarkeit, Art und Umfang der Rechte sowie der Beteiligung am Grundkapital. Eine Ausnahme stellen Belegschaftsaktien dar. Diese können Sie nur dann besitzen, wenn Sie für dieses Unternehmen tätig sind. Daher auch die Bezeichnung „Belegschaft-Aktie”.

Unterschied Inhaberaktien und Namensaktien verstehen

Der Vorteil einer Inhaberaktie liegt darin, dass der Eigentumswechsel jederzeit möglich ist. Der Besitz der Aktie läuft nicht auf einen Namen und ist somit anonym. Sie können also anonym an der Aktionärsversammlung, auch Hauptversammlung genannt, teilnehmen. Die Hauptversammlung ist das Zusammentreffen von Kapitalgebern, also Aktionären und der Unternehmensleitung, dem Management. Die Aktionärsversammlung findet in der Regel ein mal im Jahr statt.

Ein weiterer Vorteil ist der geringe Verwaltungsaufwand für die AG. Das Unternehmen muss somit nicht ständig die Besitzer und deren Daten pflegen. Die Transaktionsfähigkeit bzw. Handelbarkeit für den Börsenhandel ist somit sehr hoch.

Anders hingegen ist es bei Namensaktien. Wie die Bezeichnung bereits verrät, läuft der Besitz dieser Aktiengattung auf eine Person. Die Person ist somit mit Namen, Anschrift und Weiterem zur eindeutigen Identifizierung im Aktienregister eingetragen. Der große Vorteil für die AG liegt in der Transparenz. Daneben gibt es noch vinkulierte Namensaktien. Für vinkulierte Namensaktien gilt bei der Eigentumsübertragung die satzungsgemäße Zustimmung der Aktiengesellschaft.

Unterschied von Stamm- und Vorzugsaktien verstehen

Bei der Betrachtung von Aktientypen nach Art und Umfang der Rechte sprechen wir von Stamm- und Vorzugsaktien. Bei einer Stammaktie hat der Aktionär jegliches gesetzliches Mitspracherecht bei der Aktionärsversammlung. Dabei gilt für Stammaktien: 1 Aktie gleich 1 Stimmrecht bei der Aktionärsversammlung.

Die Vorzugsaktie hingegen ist das Gegenstück zu Stammaktien. Hierbei verzichtet der Aktionär auf sein Stimmrecht und räumt sich im Gegenzug hierzu einen „Vorzug“ ein. Bei Vorzugsaktien kann es oftmals auch vorkommen, dass die Besitzer dieser Aktiengattung aufgrund ihres Stimmverzichtes eine höhere Gewinnbeteiligung (= Dividende) bekommen. Das Unternehmen Google (Alphabet Inc.) beispielsweise hat drei verschiedene Aktien. Bei der C-Aktie handelt es sich um eine stimmrechtlose Aktie. 

Wenn wir uns nun die Beteiligung am Grundkapital der AG anschauen, unterscheiden wir hierbei, wie bereits kurz erwähnt, zwischen einer einfachen Stückaktie und einer Nennwertaktie. Bei der Stückaktie hat die einzelne Aktie keinen Nennwert. Wenn Sie nun beispielsweise 1 % aller Aktien besitzen und es lediglich Stückaktien sind, dann gehört Ihnen strenggenommen 1 % des Grundkapitals. 

Was versteht man unter einer Nennwertaktie?

Anders ist es bei Nennwertaktien. Um die Nennwertaktie zu verstehen muss man sich das gezeichnete Kapitel, auch Stammkapital genannt, einer Aktiengesellschaft anschauen. In Deutschland muss der Mindestnennbetrag des Grundkapitals einer AG mindestens 50.000 € betragen. Dieses Kapital wird dann in gleich große Aktienstücke zerlegt. Der Nennwert einer Aktie muss in Deutschland mindestens 1 € betragen.

Wenn eine AG nun bspw. ein Grundkapital von 10 Mio. € aufweist und 1 Mio. Aktien im Umlauf sind, dann beläuft sich der Nennwert einer jeden Aktie auf 10 €.

Was sind Belegschaftsaktien?

Belegschaftsaktien kommen nur für Mitarbeiter dieses Konzerns infrage. In der Regel bekommen die Mitarbeiter Belegschaftsaktien zu einem ermäßigten Kurs angeboten, jedoch mit der Voraussetzung, die Aktien für einen vordefinierten Zeitraum zu halten und nicht zu veräußern. Durch Belegschaftsaktien können Mitarbeiter zu Eigentümern werden. Der große Vorteil liegt darin, dass sowohl die Mitarbeiter als auch das Unternehmen selbst hinsichtlich der Unternehmensentwicklung gleiche Interessen vertreten.

Wie kommt der Aktienkurs zustande?

Aktien und weitere Wertpapiere werden an der Börse gehandelt. Die Börse ist dabei der Handelsplatz/Marktplatz wo Käufer und Verkäufer aufeinander treffen. Der wohl bekannteste Handelsplatz in Deutschland ist die Börse Frankfurt. 

Die Aktienkurse entstehen an der Börse durch Angebot und Nachfrage der Marktteilnehmer. Daher spricht man beim Aktienkurs auch öfter vom Börsenkurs. Der Aktien- bzw. auch Börsenkurs ist also der aktuelle Marktpreis, zu dem ein Unternehmensanteil (=Aktie) aktuell an der Börse gehandelt wird. 

Die Kurse an der Börse entstehen hierbei nach dem sogenannten Meistausführungsprinzip. Die Kurse stellen sich immer auf ein Niveau ein, zu dem der Handelsplatz die meisten Stücke umsetzen kann. Und dabei den möglichst größten Umsatz generieren kann. An den Börsen stellen sich somit diejenigen Kurse ein, zu denen die meisten Marktteilnehmer befriedigt werden. Sie müssen bedenken, dass die Börse möglichst viele Transaktionen durchführen möchte. Die Börse verdient somit bei jedem Kauf bzw. Verkauf mit. 

Was sagt der Aktien- bzw. Börsenkurs aus?

Es gibt Aktien, die einfach beliebter sind und deshalb auch entsprechend viel gehandelt werden. Dies wiederum führt dazu, dass der Bekanntheitsgrad dieser Aktien in den Medien steigt. Der Kurs der Aktie erfährt öffentliches Interesse und zieht in der Regel nach. Das gilt es zu bei Aktien unbedingt zu verstehen!

Börsen-Anfänger tendieren in der Regel dazu, zu meinen, dass ein hoher Aktienkurs für eine werthaltige Aktie steht. Das ist ein großer Irrtum! Verinnerlichen Sie das der Börsenkurs an der Börse durch Angebot und Nachfrage der Marktteilnehmer, also der Käufer und Verkäufer ausgehandelt wird. Das heißt, wenn also eine Aktie A für 100 € gehandelt wird, diese nicht gleich „wertvoller“ ist als eine Aktie B, die für 10 € gehandelt wird. Ein hoher Aktienkurs kann aber durchaus eine Frage des Prestiges sein. Im Umkehrschluss bedeutet das jedoch nicht, dass eine Aktie mit einem niedrigeren Kurs ein schlechtes Unternehmen ist. 

Wie kann ich Aktien kaufen und worauf muss ich achten?

Sie müssen verstehen, dass Sie zunächst ein Wertpapierdepot benötigen, um Aktien zu handeln. Es gibt etliche Anbieter, sogenannte Broker, die den Handel mit Aktien und weiteren Wertpapieren über Ihre Plattformen anbieten. Schauen Sie sich hierzu am besten einen Broker-Vergleich an.

Achten Sie unbedingt bei der Auswahl Ihrer depotführenden Bank auf folgende Kriterien wie:

• Depotführungsgebühren,

• Ordergebühren,

• Börsenentgelte,

• Fremdkostenpauschale,  

• Anlagevielfalt/Produktauswahl,

• Sparplanfähigkeit,

• Support und Kundenbetreuung, 

• Dienstleistungskosten uvm.

Außerdem sollten Sie sich zwingend das Preis- und Leistungsverzeichnis des Depot-Anbieters ansehen. In diesem Buch gibt es eine ausführliche Erklärung zum Thema Kosten an der Börse. Sie müssen nämlich verstehen, das auch beim Handel mit Aktien kosten entstehen.

Falls Sie mehr zum Thema Investments erfahren möchten nehmen Sie jetzt am kommenden Event teil und sichern Sie sich jetzt hier Ihr Ticket!

Wenn dieser Beitrag Ihnen gefallen hat hinterlassen Sie bitte einen Kommentar.

Der Beitrag Endlich Aktien verstehen erschien zuerst auf Faruk Aktas.

Zunächst einmal zur Definition. Die Abkürzung ETF kommt aus dem Englischen und steht für „Exchange Traded Funds“, zu dt. „börsengehandelte Indexfonds“. 

Stellt sich also vorerst die Frage, was eigentlich Fonds sind? Ein Fonds ist im Grunde genommen zunächst ein Bündel
oder ein Paket von Wertpapieren. Das kann zum Beispiel ein Bündel von Aktien sein. Fonds werden in der Regel von Investmentgesellschaften oder Banken aufgelegt und aktiv verwaltet. 

Dabei versucht die Investmentgesellschaft mit einem bestimmten Anlagefokus auf Wertpapiere nach Branchen, Regionen oder weiteren Kriterien für ihre Anleger bestmögliche Renditen zu erzielen. Der sogenannte
Fondsmanager entscheidet also, in welche Wertpapiere und somit auch in welche Unternehmen investiert wird.

ETFs: Was muss man über Indizes wissen?

Um einen ETF zu verstehen, sollte man zunächst verinnerlichen, was Indizes darstellen. Schauen wir uns hierzu den DAX an. Der DAX ist der deutsche Leitindex und steht für die Wertentwicklung der 30 größten deutschen Aktiengesellschaften. Der Leitindex stellt eine Art Wirtschaftsbarometer dar, da dieser die größten in Deutschland ansässigen Aktiengesellschaften repräsentiert. Der DAX ist der größte Aktienindex in Deutschland. 

Neben den DAX gibt es in Deutschland weitere Indizes wie zum Beispiel den TecDAX, den MDAX oder auch den SDAX. Anders als der DAX besteht der TecDAX ausschließlich aus den 30 größten deutschen Technologiekonzernen. Im DAX hingegen sind Konzerne unterschiedlichster Branchen vertreten. Der MDAX hingegen repräsentiert die Werteentwicklung mittelgroßer Unternehmen. Gefolgt vom SDAX, der 70 kleinere Aktienkonzerne darstellt. Die Aufnahme in eine Index-Familie wird nach vorgeschriebenen Kriterien von der Deutschen Börse AG beschlossen und jährlich überprüft. 

Wie funktionieren ETFs?

Stellt sich also als nächstes die Frage, wie ein ETF funktioniert. Mit einem ETF können Sie als Anleger von der Wertentwicklung eines ganzes Indizes partizipieren. Sie können also mit einem ETF von der Werteentwicklung eines Aktienindizes wie zum Beispiel des DAX profitieren. Ein ETF bildet also primär einen Index ab. Da ein ETF eine Abbildung eines Indizes ist spricht man auch öfters vom sogenannten Referenzindex bzw. Vergleichsindex, den der ETF nachbildet. Es muss sich beim Referenzindex bzw. Vergleichsindex nicht zwingend um einen Aktienindex handeln. Es gibt auch Indexfonds, die die Entwicklung von Rohstoffen abbilden.

Wenn Sie also der Meinung sind, dass die 30 größten Aktiengesellschaften aus Deutschland eine blühende Zukunft erwartet, dann können Sie über einen DAX-ETF von dieser Entwicklung profitieren. Ein ETF kann also ebenso wie ein klassischer Investmentfonds aus einem Bündel von Aktien bestehen. Kommen wir nun aber zum wesentlichen Unterschied zwischen einem klassischen Investmentfond und einem ETF.

Kostenunterschied klassische Investmentfonds und ETFs?

Klassische Investmentfonds haben in der Regel höhere Produktkosten, da sie von einem Fondsmanager aktiv verwaltet werden. Bei einem klassischen Investmentfonds spricht man deshalb von einer aktiven Anlagestrategie. Ein ETF hingegen investiert kostengünstig ohne einen aktiven Fondsmanager nach entsprechenden Kriterien in den Referenzindex. Beispielsweise dem DAX oder TecDAX. 

Wenn Sie als Privatanleger einer Aktienindex wie den DAX beispielsweise nachbilden wollten müssten Sie hierfür einen immensen Kostenaufwand betreiben. Und genau das übernimmt ein ETF kostengünstig für Sie. Daher spricht man im Fachjargon häufig bei der Investition in ETFs von einer passiven Anlagestrategie. Hier erfahren Sie genau mit welchen Methoden der ETF-Anbieter einen Referenzindex bzw. Vergleichsindex kostengünstig möglichst genau nachbildet.

Kosten eines ETFs?

Die jährlichen Kosten für einen ETF werden über die sogenannte TER “Total Expense Ratio” zu dt. Gesamtkostenquote abgebildet. Die TER bezieht sich dabei immer prozentual auf die von Ihnen jährlich investierte Anlagesumme. Diese und weitere Information wie den Anlageschwerpunkt des ETFs können Sie dem Produktinformationsblatt (=FactSheet) des ETF-Anbieters entnehmen. Beachten Sie jedoch, dass es neben der TER auch weitere externe Kosten entstehen können, die dem Produktinformationsblatt nicht zu entnehmen sind. Weitere Kosten, siehe Beitrag “Endlich Aktien verstehen”. 

Wie kann ich in einen ETF investieren?

Ebenso wie bei Wertpapieren wie Aktien benötigen Sie auch hierfür ein Wertpapierdepot. Es gibt etliche Anbieter, sogenannte Broker, die den Handel mit Aktien, ETFs und weiteren Wertpapieren über Ihre Plattformen anbieten. Schauen Sie sich hierzu am besten bei Ihrem Broker-Vergleich an, wie viele ETFs der Broker zur Auswahl stellt.

Vorteile ETFs:

• Geringe Kosten aufgrund der passiven Anlagestrategie

• Investieren bereits mit kleinen Beträgen möglich

• Kein laufender Zeitaufwand wie bei aktiven Fonds

• Breite Streuung des Risikos durch Indexvielfalt

• Flexibilität in verschiedenste Märkte zu investieren

• Transparenz in der Nachvollziehbarkeit der Investitionen

• Überdurchschnittliche Renditen durch geringe Kosten

Falls Sie mehr zum Thema Investments erfahren möchten nehmen Sie jetzt am kommenden Event teil und sichern Sie sich jetzt hier Ihr Ticket!

Wenn dieser Beitrag Ihnen gefallen hat hinterlassen Sie bitte einen Kommentar.

Der Beitrag Was ist ein ETF? erschien zuerst auf Faruk Aktas.

Was ein ETF ist und wie dieser funktioniert haben wir bereits im vorherigen Artikel gelernt. Hier können Sie sich den Artikel zu ETFs nochmal ansehen. 

Wir unterscheiden prinzipiell zwei verschiedene Arten von Index-ETFs:

1. physischer ETF, auch vollständig replizierender

   ETF genannt, und

2. synthetischer ETF, auch Swap-ETF genannt.

Wie funktioniert ein physischer ETF?

Bei einem physisch vollreplizierenden Aktien-ETF werden alle Aktien gemäß ihrer Gewichtung in dem zugrunde liegenden Index gekauft. Deswegen spricht man hier auch von einer 100-prozentigen Replikation, also Nachbildung. 

Bei einem Index wie dem DAX bspw., der mit 30 Unternehmen eine überschaubare Anzahl von Einzelaktien aufweist, ist diese Replikationsmethode möglich. Wenn Sie jedoch über einen ETF in einen Index investieren möchten, der weitaus mehr Einzelaktien beinhaltet, wird diese Methode anders gehandhabt. Bei Indizes mit einer höheren Anzahl von Einzelwerten wenden die Investmentgesellschaften in der Regel die sogenannte Sampling-Methode an. 

Die Sampling-Methode, auch Teilreplikation genannt

Bei der Sampling-Methode wird nur eine bestimmte Anzahl an Einzelaktien physisch gekauft. Die Auswahl dieser Einzelaktien geschieht nach festen Kriterien. Ein Kriterium wäre bspw. das Gewicht der Aktien im zugrunde liegenden Index. Der Gedanke dabei ist, dass man diejenigen Aktien kauft, die den größten repräsentativen Einfluss auf die Indexentwicklung haben. Die Investition erfolgt also nach der Gewichtung der Aktie im Index. Hieraus leitet sich nämlich auch die Bezeichnung “Teilreplikation” ab.

Vor- und Nachteile der Sampling-Methode

Der Nachteil ist, dass es zu einer minimalen Abweichung vom Referenzindex kommt. 

Ein signifikanter Vorteil der Teilreplikation hingegen zur vollständigen physischen Replikation sind die geringeren Transaktions- und Verwaltungskosten. Je größer Ihr Referenzindex, desto mehr Einzelaktien muss der ETF-Anbieter anschaffen und entsprechend verwalten. Dies führt zu höheren Kosten, die Ihre ETF-Rendite schmälert. 

Wie funktioniert ein synthetischer ETF?

Bei synthetisch replizierenden ETFs kauft der ETF-Anbieter die im Index zugrundeliegenden Aktien nicht direkt. Der ETF-Anbieter versucht die Indexentwicklung über Derivate nachzubilden. Der ETF-Anbieter versucht also über Tauschgeschäfte die Indexentwicklung 1:1 nachzubilden. Man bezeichnet einen synthetische ETF auch “Swap-ETF”. Swap steht im Englischen für “Tausch”. 

Der ETF-Anbieter sichert sich über einen Vertrag gegen eine entsprechende Gebühr die Indexrendite des Swap-Kontrahenten. Die Idee von einem synthetischen ETF ist die effizientere und genauere Abbildung des gewünschten Index.

Das Interessante dabei ist, dass es sich beim Versuch der Indexnachbildung um beliebige Wertpapiere handeln kann. Es ist also nicht zwingend notwendig, die Rendite mit den im Referenzindex enthaltenen Aktien zu rekonstruieren. 

Vor- und Nachteile von synthetischen ETFs

Synthetische ETFs stehen oft in der Kritik weil sie kompliziert sind. Außerdem ist es schwer nachzuvollziehen, wie die Indexentwicklung nachgebildet wird. Swap-ETFs sind also komplexe und intransparent. Ein weiterer Kritikpunkt ist das Ausfallrisiko von Swap-ETFs. Es ist nämlich denkbar, dass der Tauschpartner insolvent geht. Wobei es hier auch von der Europäischen Union Richtlinien gibt, die den Ausfallschaden begrenzen. Hierfür müssen im Vorfeld gewisse prozentuale Sicherheiten hinterlegt werden. 

Synthetische ETFs haben aber auch Vorteile. Bei gewissen Anlageklassen in Rohstoffe über einen Rohstoffindex bspw. sind Swap-ETFs unverzichtbar. Rohstoffindizes können bspw. Getreide wie Mais und Weizen enthalten. Diese physisch zu erwerben würde einen immensen Lagerungs- und Verwaltungsaufwand mit sich bringen. 

Zusammenfassung physische vs. synthetische ETFs

• Physische ETFs werden durch Voll- und Teilreplikation abgebildet 

• Bei der vollständigen Replikation werden alle Aktien aus dem Index physisch gekauft

• Die Teilreplikation kauft nur eine bestimmte Auswahl an Aktien physisch

• Synthetische ETFs werden über einen Derivate abgewickelt

• Swap-ETFs sind in ihrer Struktur komplex und intransparent

• Bei gewissen Anlageklassen wie Rohstoffen sind Swap-ETFs unverzichtbar

• Die Verwaltungskosten bei einem physischen ETF sind höher als bei synthetischen

Falls Sie mehr zum Thema Investments erfahren möchten nehmen Sie jetzt am kommenden Event teil und sichern Sie sich jetzt hier Ihr Ticket!

Wenn dieser Beitrag Ihnen gefallen hat hinterlassen Sie bitte einen Kommentar.

Der Beitrag Physische vs. synthetische ETFs erschien zuerst auf Faruk Aktas.